ОСНОВЫ КОНТРОЛЯ НАД КАПИТАЛОМ
Работа на финансовых рынках невозможна без эффективной программы
размещения средств. Эффективное управление капиталом позволяет трейдеру
"выжить" на рынках с маржинальной торговлей. Только соблюдая равноправное
соотношение между суммой прибыли и суммой убытков в расчете на одну
среднюю сделку, трейдер получает возможность работать с денежными
средствами, а не играть.
Рассмотрим общие принципы и правила управления капиталом.
1. Общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% от общего
капитала.
Этот принцип устанавливает правило расчета маржи под открытые позиции:
размер обязательного резерва для использования в нестандартных ситуациях и
продолжения нормальной работы должен быть не меньше половины общего
капитала. Цифра 50% приводится Мэрфи, однако многие аналитики считают,
что процент вложенных средств должен быть еще меньше: 5% - 30%.
2. Общая сумма средств, вкладываемых в один рынок, не может превышать
10% - 15% от общего капитала.
В этом случае трейдер застрахован от вложения чрезмерных средств в одну
сделку, что может привести к разорению.
3. Норма риска для каждого рынка, в который трейдер вкладывает свои
средства, не должна превышать 5% общей суммы его капитала.
Таким образом, если сделка окажется убыточной, то трейдер готов потерять не
более 5% от общей суммы своих средств. Цифра 5% взята из работы Мэрфи,
однако, например, Элдер приводит цифру 1,5% - 2%.
4. Общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиций по
одной группе рынков, должна составлять не более 20% - 25% общего капитала.
